财联社10月24日讯(记者王晨)2025年，我国基金投顾业务来到六年发展的遑急时点，试点转旧例也正被期待。
回溯2019年，首批18家机构获批试点，为基金投顾业务埋下种子；六年间，邦畿抓续扩容，汗漫2025年试点机构已增至60家，隐讳券商、基金公司、银行及三方销售机构四大范围，酿成多元化竞争口头。
券商动作中枢参与主体之一施展尤为亮眼：头部券商中，如华泰证券上半年投顾限制冲突210亿元；中小券商也有亮点，如华安证券签约资产较岁首激增237%，华宝证券限制翻倍。更重要的是，基金投顾从限制膨大转向“质地普及”，多家券商基金投主顾户盈利占比守护高位，客户复投率普遍超60%，不断普及买方投顾模式的价值。
从策略场景化、以多元化建树隐讳全风险偏好，到“投前-投中-投后”全周期奉陪，再到AI赋能下的绽开生态构建，基金投顾业务正以“客户为中心”理念重塑钞票料理作事逻辑。
战略三连发，基金投顾发展进入快车谈
2025年是战略密集出台的重要一年，基金投顾业务从“试点转旧例”到纳入券商评级，多项举措层层递进，为行业永恒健康发展奠定轨制基础。
2025年2月，中国证监会发布《对于本钱商场作念好金融“五篇大著作”的推论概念》，初度明确残暴“推动基金投顾业务试点转旧例”。在此之前，行业已开展近六年试点。这次战略表态，明确了永恒发展预期。
5月7日，证监会发布《推动公募基金高质地发展行为决策》，将“加大基金投顾业务发展”纳入遑急实质。这一举措初度从公募基金生态缔造的高度，明确基金投顾的地位，是衔接公募基金居品与投资者需求的重要纽带。
8月，证监会最新改良推论的《证券公司分类评价规矩》中，基金投顾业务成为新增设的专项想法之一，这一调整径直将基金投顾业务施展与券商分类评级挂钩，疏导券商将更多资源参加到投顾业务的技艺缔造中，从轨制层面推动行业全体作事水平普及。
券商基金投顾业务当先式增长
在战略利好与商场需求的双重刺激下，券商基金投顾业务限制结束当先式增长。岂论是头部券商仍是中小券商，均展现出将强发展势头，在限制增速、客户数目、盈利施展等中枢想法上呈现共性冲突，同期头部效应与中小机构特质上风并存。
华泰证券：汗漫上半年末，华泰证券的基金投顾业务限制为210.37亿元，较旧年末的180.79亿元增长16.36%。
东方证券：汗漫当今，公司基金投顾限制近160亿元，累计作事客户21.1万东谈主，客户复投率高达76%，各项想法均位居证券行业前方。
祥瑞证券：祥瑞证券“宽解投顾”限制在三年内冲突170亿元，作事客户数特出30万，客户留存率、复投率等中枢想法抓续向好。
申万宏源：汗漫上半年末，公司公募投顾业务保有限制较2024年末增长超60%，累计签约客户超7万东谈主，客户平均使用投资照应人作事时间超1400天。
兴业证券：截止2025年10月20日，兴业证券基金投顾总保有限制较旧年年底增长526%；其中，非货保有限制25亿元，较旧年年底增长781%。客户盈利占比93.5%，客服平均使用投顾作事时间400天，复投率超50%。其中主打多元资产的策略组合“心腹标的盈”上线以来累计签约65亿元，客户100%结束正收益。
国联民生：2020年公司得到券商首批基金投顾试点经历，基金投顾互助渠谈36家(22家三方+14家金融机构)，累计作事客户数超34万户。汗漫6月30日，全体保有限制97.08亿元。
国金证券：从2022年5月20日基金投顾上线以来，到2025年10月20日，国金证券基金投顾限制特出80亿，超75%客户复购，抓仓客户正收益占比超96%。
华宝证券：汗漫2025年9月底，华宝证券基金投顾业务料理限制约77亿，较2024年底增长近100%，客户数冲突20万；公司基金投主顾户平均抓随机间超411天，复投率达63%。
招商证券：汗漫上半年末，“e招投”基金投顾保有限制47.19亿元，累计签约客户数8.76万户。近期公司基金投顾保有限制近50亿元。
华安证券：截止2025年8月31日，基金投顾“鑫易投”签约资产较岁首增长237.0%，账户数较岁首增长156.7%，客户复投率升至84.14%，平均抓随机间为182天。基金投顾签约客户全体盈利占比达83.56%，比非基金投主顾户高出13.95%。
国投证券：汗漫上半年末，基金投顾业务保有限制15.01亿、累计签约账户数15.41万、客户留存率为39.28%、复投率为32.56%、盈利客户占比为99.79%。其中，标的盈策略、公共固收+策略、公共全天候策略，止盈率波及90%、盈利客户比例均在90%把握、复投率均在60%把握。
中泰证券：汗漫2025年9月底，限制较旧年底增长52%、累计作事客户超16万东谈主、盈利客户占比高达98.51%，投顾作事客户平均收益率当先非投顾作事客户3.71%。其中2025年主推的多资产建树类策略盈利客户占比近100%。
山西证券：截止最新统计，累计为4.79万客户提供基金投顾作事，作事客户资产超21亿元，盈利客户占比86%，客户复投率超40%。
华西证券：汗漫上半年末，基金投顾业务保有限制冲突30亿元。
从限制来看，2025年上半年至三季度，券商投顾业务限制巨额结束两位数增长，部分券商增速超200%。
兴业证券基金投顾总保有限制较旧年年底增长526%，华安证券汗漫8月31日基金投顾品牌“鑫易投”签约资产较岁首增长237.0%；华宝证券汗漫9月底，料理限制较2024年底增长近100%；山西证券汗漫9月末，隐讳限制较2024年末增长99%，中小券商限制增长赶快。头部券商中，华泰证券上半年末限制达210.37亿元，较旧年末增长16.36%。
限制以外，客户数目与粘性也在同步普及。多家券商累计签约客户数超万户，申万宏源累计签约客户超7万东谈主，招商证券达8.76万户，国联民生超34万户；客户抓有周期与复投率成为中枢亮点，申万宏源客户平均使用作事时间超1400天，华宝证券客户平均抓随机间超411天，华安证券复投率升至84.14%，国金证券超75%客户复购，永恒抓有与高复投率响应客户对投顾作事的信任度抓续普及。
更值得顾惜的是，盈利施展成为券商基金投顾业务的“硬因循”。汗漫上半年末，多家券商基金投主顾户盈利占比超80%，国投证券盈利客户占比高达99.79%，中泰证券盈利客户占比高达98.51%；10月最新数据知道国金证券抓仓客户正收益占比超96%；汗漫8月31日，华安证券投主顾户盈利占比达83.56%，较非投主顾户高出13.95%，充分体现投顾作事对客户收益的普及作用。
基金投顾业务以“客户为中心”，构建全周期作事生态
尽管各家券商嘱咐不同，但在六年践诺中，缓缓酿成以客户需求为中枢的共性发展逻辑，从策略研发、作事体系到生态构建，均围绕买方投顾理念伸开，酿成三大共性特质。
一是策略场景化，以多元化建树隐讳全风险偏好。券商普遍搁置单一居品倾销模式，转向场景化策略研发，针对不同客户需求与商场环境，构建多元策略矩阵。
从风险维度看，隐讳“活钱料理”“郑重招待”“追求升值”“主题掘金”全场景，东方证券上线近20个组合，涵盖固收+、红利、量化、商品、公共建树等类型，南京证券打造14个组合策略；从客户需求看，针对“郑重升值”需求，国金证券推出盈招待与标的盈专区，华安证券打造“常青树固收+”系列；针对“永恒盘算”需求，多家券商引入公共资产建树，国金证券构建多资产组合裁汰单一商场风险，东方证券推出公共多元建树策略，闲静客户跨商场投资需求。
二是作事全周期，强化三分投、七分顾。券商普遍疼爱“投前、投中、投后”全周期奉陪，践行三分投、七分顾理念。
投前聚焦需求匹配，通过APP问卷、线下相易等神气，为客户定制个性化决策，华安证券依托投资意向拜访精确推选组合；投中讲求动态调整，华宝证券通过“策略工场”及时匹配客户需求，国投证券通过总分联动优化策略结构；投后强化奉陪与教授，南京证券推出“星享说”专栏、运营新媒体账号，提供商场点评与投教作事；华宝证券在商场动荡期提供“热枕推拿”，匡助客户克服短期惊惧；祥瑞证券通过“信号灯”系统与“基金E管家”，及时跟踪账户动态，援手客户感性决策。
三是生态绽开化，联动表里资源。券商基金投顾业务不再单打独斗，而是通过表里联动构建绽开生态。
对内买通“研-投-顾”一体化，东方证券构建商场分析、基金考虑、资产建树内轮回，华安证券以“研-投-顾”闭环普及作事后果；对外联动基金公司、资管机构，东方证券通过“东方早知谈”晨会，集聚基金司理与投资者交流；西部证券引入易方达、汇添富投顾作事，弥补派司短板；国联民生从客户需求动身，切入公募基金订制范围，处罚细分范围器用缺失问题，酿成“客户需求-策略研发-资源整合”的外轮回。
尤为值得一提的是，跟着AI时刻的日臻老到，东谈主工智能在数据检索、信息分析、模子搭建等多个智商为基金投顾赋能，权贵普及了作事质地和后果。
机遇与挑战并存，基金投顾业务是钞票料理转型重要力量
基金投顾业务在六年的发展中，既迎来了广大的发展机遇，也濒临着不少挑战。从机遇来看，跟着住户钞票的不断积贮，投资者对资产建树和钞票料理的需求日益增长，为基金投顾业务提供了广阔的商场空间。同期，战略的抓续支抓为行业健康发展提供了有劲保障，试点转旧例的鼓动将进一步标准行业模范，蛊卦更多机构与资金进入这一范围。
关系词，行业发展也濒临一些制约身分。西部证券指出，东谈主才枯竭、作事判辨度不高、用户信任难以建立等问题，导致行业呈现昭彰的头部效应，且投顾作事实质有限、策略同质化、抗商场波动技艺不及、业务韧性有待普及。国联民生也暗示，基金投顾业务全体仍在试点阶段，部分证券公司对基金投顾团队参加不及，业务限制永恒处于较低水平，短期堕入试点瓶颈期。
尽管如斯，业内东谈主士对基金投顾业务的将来充满信心，华宝证券基金投顾业务关系负责东谈主告诉记者：“预测将来，多元资产建树是发展趋势，行业整合也将加快，券商基金投顾业务已从‘试点探索’迈入‘限制化发展’阶段，诚然有客户判辨不及、盈利模式单一等挑战，但跟着战略支抓潜入与商场判辨普及，将来3-5年有望进入‘生态老到期’，成为钞票料理转型的中枢引擎。”
西部证券也暗示开yun体育网，跟着专科投顾队伍的徐徐充实，专科技艺及AI赋能下策略与作事的抓续优化，作事实质及展业格式的日益各类化，以及作事模式从传统资产建树向涵盖养老、教授、保障等多个标的范围的钞票盘算转型，基金投顾业务有望徐徐赢得用户信任，迈入限制与质地同步高速发展的膨大新阶段。